Вопрос, на который сложно получить однозначный ответ. Вариантов масса: одна, две, дюжина, двадцать и так далее. И каждый из вариантов имеет право на жизнь. Так сколько акций должно быть в портфеле инвестора?

Общий подход

Стоит сразу отметить, что универсальной цифры нет. Выбор количества акций зависит от огромного набора параметров. Если следовать математическому обоснованию, то чем больше акций — тем лучше. Это позволяет снизить общий уровень риска портфеля. Когда у вас в портфеле две акции, и одна из них упала на 50% — это одно дело. Другое дело, когда эта акций — двадцатая.Еще один разумный подход — опора на отношение инвестора к риску. Если частный инвестор склонен к риску, ему незачем вкладываться в большое количество акций — гораздо больше он сможет потерять заработать, если будет покупать одну бумагу «на всю котлету». А вот если цель инвестора — долгосрочный стабильный рост портфеля, то тут не обойтись без бОльшего количества бумаг в портфеле.

Предпочтения инвесторов

Средний частный инвестор явно не предпочитает останавливать свой выбор на каком-либо одном инструменте. Среди акций из среднего портфеля частного инвестора на Московской Бирже доля одной единственной акций в мае 2021 года не превысила 20%. Косвенным образом это указывает на то, что инвесторов, вкладывающихся в один инструмент, немного.

Лидером по доли в портфеле в мае 2021 года стал Газпром. На него приходится 19.4% от всего объема среднего портфеля, составленного из ТОП-10 самых популярных акций. На втором месте находится один из крупнейших производителей металлов — Норникель (16.2%). Третье место занимает Сбербанк (12,9%).Лидеры входят в еще один важный бенчмарк российского рынка — индекс МосБиржи. Газпром по состоянию на июнь 2021 года занимает первое место по весу в индексе МосБиржи, Норникель — пятое, а Сбербанк — второе.

Проблема выбора

В выборе количества акций нельзя дать единый совет, потому что мы все разные. У нас разные финансовые цели, разные горизонты планирования, разный размер портфелей, временные ресурсы, подходы к торговле и т.д. Всё это влияет на итоговое количество акций.В конечном счете, каждый инвестор должен выбрать для себя то количество акций, за которым ему будет комфортно следить. Потеря управляемости портфеля — проблема, с которой часто сталкиваются рядовые инвесторы. В тот момент, когда инвестор перестает следить за всеми компаниями, которые находятся у него в портфеле, он теряет рынок и серьезно рискует своими сложениями.По этой причине следует придерживаться 2 основных советов:

• Диверсифицируйте свои вложения разумно
• Не теряйте контроль на портфелем (всегда знайте, что происходит с компанией, в которую вы вложились)

А как вы считаете, какое максимальное количество акций должно быть в портфеле?

Публикации в этом блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения

На финансовых рынках существует одна старая поговорка: «Sell in May and go away». Если переводить дословно, то получится «Продавай в мае и уходи». Следуя этой поговорке, инвесторам необходимо прекращать торговать акциями в период с мая по сентябрь, когда наступает сезон отпусков, и возвращаться на рынок лишь осенью. Откуда она пошла и действительно ли это стратегия работает?

Немного истории

В основе подхода «продавай в мае и уходи» лежит предположение о том, что в этот период наступает основная фаза сезона отпусков. Сама поговорка имеет английские корни, и её полная версия звучит следующим образом: «Sell in May and go away, and come on back on St. Leger’s Day». Поговорка относится в большей степени к представителям состоятельного слоя населения Англии, в традициях которых было уезжать за город на лето и возвращаться к 15 сентября на знаменитые скачки «Сент-Леджер», которые проводятся с 1776 года. Традиция плавно перетекла на финансовый рынок. Как и английские аристократы в летние месяцы, тысячи современных инвесторов устремляются на заслуженный отдых с мая по август. И для того, чтобы не отвлекаться на торговые терминалы и приложения, многие из них закрывают свои позиции. Из-за этого рынок в летние месяцы показывает более «сдержанную» доходность. Но так ли это на самом деле?

Поиск подтверждения

Как обычно происходит в финансовой сфере, в первую очередь смотрят на США. Наша пословица не исключение. Оказалось, что с 1950-х в период с мая по сентябрь доходность индекса Dow Jones Industrial действительно была ниже, чем за период с октября по апрель. Правда, современная ситуация говорит о том, что всё не так однозначно…

С 1986 года на май-сентябрь приходились максимальные падения индекса DWJ. Но говорить о том, что в летние месяцы рынки стабильно падают, не приходится.

Российские реалии

Ситуация на российском финансовом рынке несколько отличается. Если рассматривать последние 10 лет, то только в 2 случаях из 8 в летние месяцы произошло падение индекса Московской Биржи. А вот на начало года (с января по апрель) приходится гораздо большее число падений (5 из 10).

Наиболее благоприятным кажется осенний и предновогодний период. Из 10 лет в 3 случаях индекс Московской Биржи показывал падение, причем довольно незначительное. Получается, что у нас что-то не работает?

А к каким поговоркам прислушиваетесь вы? Делитель в комментариях, и мы обязательно их проверим!

Публикации в этом блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения

Вложения в акции иностранных компаний в 2020 году стали одними из самых выгодных. Индекс S&P-500, который включает крупнейшие компаний США, с учетом реинвестирования дивидендов вырос на 18.4% (!в долларах). Акции ряда компаний, которые также входят в этот индекс, показали куда более значительный рост. Благодаря ряду инициатив, российский инвестор как никогда приблизился к легкой возможности стать акционером крупной иностранной компании.

Структурные изменения

Если раньше выход на зарубежные рынки могли себе позволить либо состоятельные частные инвесторы, либо профессиональные трейдеры, то сегодня ситуация кардинально изменилась. Уже сегодня рядовому частному инвестору для покупки акций абсолютно необязательно открывать счета у зарубежного брокеров и выходить на иностранную биржу. Он может это сделать через свой обычный брокерский счет. Даже не придется переводить сбережения в доллары.

Это стало возможным благодаря старту торгов иностранными акциями на Московской Бирже. В конце лета 2020 года биржа запустила торги 20 наиболее ликвидными акциями, выходящих в индекс S&P 500. К началу лета 2021 года число иностранных акций, торгующихся на Московской Бирже, увеличилось в 7 раз!

Новые горизонты

У молодого поколения инвесторов появилась возможность вкладываться в те компании, которые они знают и продукцией которых они пользуются. Для них на первое место вышли не финансовые показатели, структура бизнеса, индикаторы технического анализа, а популярность конечной продукции, узнаваемость бренда, перспективные направления развития бизнеса. А этим чаще всего могут похвастаться именно иностранные компании.Их появление также дало возможность составлять более оптимально структурированные и диверсифицированные портфели. Уже сегодня часть иностранных акций фактически застолбили за собой места в портфелях российских инвесторов.

Безоговорочным лидером по популярности среди акций иностранных компаний стала Tesla. Средний объем торгов американского производителя электромобилей составляет 324 млн рублей в день! Такими объемами торгов не всегда могут похвастаться даже акции, входящие в индекс МосБиржи.Впереди нас ждут еще больше новых компаний. С 1 июня Московская Биржа допустит к торгам еще 20 новых акций, среди которых будут такие популярные компании, как Zoom, Goldman Sachs, Western Digital. А в вашем портфеле есть зарубежные акции?

Если вам понравился пост — поставьте лайк!

Публикации в этом блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения

Рано или поздно каждый частный инвестор приходит к финансовым мультипликаторам (коэффициентам). С их помощью, глядя на одну цифру, вы сможете приблизительно понять, насколько ваша потенциальная инвестиция выгодна. Пожалуй первое, с чем вы столкнетесь, станет коэффициент P/E.

Что такое P/E?

Есть несколько подходов, обратимся к основному. По нему «P» (сокр. от англ. price) — рыночная цена акций компании, а «E» (от англ. Earnings per share) — прибыль на одну акцию. Если поделить одно на другое, то вы получите количество лет, за которые окупятся ваши инвестиции (т.е. сколько лет нужно владеть акциями, чтобы компания, акции которой вы приобрели, выплатила вам в виде дивидендов их стоимость).

Зачем он нужен?

Сам по себе показатель P/E мало о чем говорит. Ну хорошо, вам вдруг захотелось рассчитать его и посмотреть, за сколько окупятся ваши вложения. Путем простых расчетов вы рассчитали, что коэффициент P/E для вашей инвестиции составил, допустим, 5. То есть они (на текущий момент времени) окупятся за 5 лет. Вам от этого стало легче?Скорее всего нет, потому что непонятно, как ваши инвестиции выглядят на фоне остальных. Если по ним коэффициент равен 10, то вы чувствуете себя Уорреном Баффетом, потому что вам удалось купить недооцененную компанию. А если по остальным компаниям коэффициент 2.5, то есть они окупятся в 2 раза быстрее, то настроение уже несколько другое…Подобное сравнение показателей P/E — ключевое, для чего он нужен. Он важен в моменте, показывает будущему инвестору нечто общее в настоящем и ничего не гарантирует в будущем.

Может он тогда не нужен?

Нужен. Нужен для того, чтобы быстро сравнить компании из одной отрасли. Так можно понять, насколько инвестиции в одну компанию потенциально выгоднее, чем инвестиции в другую. Например, возьмем двух крупных добытчиков нефти: Роснефть и Лукойл.

Если взять значение коэффициента PE для Лукойла и Роснефти с 2010 года, то можно заметить, что для Лукойла этот мультипликатор большую часть времени находится ниже значения мультипликатора для Роснефти. Получается, что Лукойл для инвестиций выгоднее, чем Роснефть?

Всё не так просто

Строить свою инвестиционную стратегию исключительно на основе коэффициент PE крайне рискованно. Как и любой другой индикатор, PE обладает рядом недостатков. Самый главный из них — PE отражает прошлое и ни слова не говорит о будущем. Стоимость акций в будущем может увеличиться или уменьшиться, как и прибыль, из-за чего изменится показатель PE. Поэтому текущий срок окупаемости ваших инвестиций может изменится как в большую, так и в меньшую сторону. Публикации в моем блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения

Прошла неделя с предыдущего поста про рекорды индекса Московской Биржи, а он продолжает штурмовать новые высоты. И пока он это делает, предлагаю обратить внимание на другой не менее интересный индекс — индекс полной доходности.

Индекс обычно включает в себя инструменты целой группы компаний и позволяет понять общее направление движения рынка. Чаще всего такими инструментами выступают акции ведущий эмитентов. Одним из таких индексов, который входит в число основных российских индексов, является индекс Московской Биржи (индекс МосБиржи).Но у акций есть одна интересная особенность: «иногда» по ним выплачиваются дивиденды. И порой размер дивидендов может быть довольно существенным. Но дивиденды не участвуют в расчете индекса МосБиржи. Как в таком случае быть?

Полная доходность

В таком случае на помощь приходят индексы полной доходности. Их база расчета на 100% повторяет базу расчета основного индекса, но при этом они дополнительно отражают изменение суммарной стоимости корзины индекса с учетом дивидендных выплат.Детально останавливаться на алгоритме расчетов не будем, но постараемся наглядно показать влияние дивидендов на индекс. Для примера возьмем полную доходность «нетто» – с учетом налогообложения по ставкам, применяемым к российским организациям.

На 6 январе 2014 года индекс МосБиржи равнялся 1466 пунктов, индекс полной доходности — 1750 пунктов. По состоянию на 11 мая 2021 года индекс МосБиржи от уровня 2014 года вырос на 149%, а вот индекс полной доходности — на целых 257%. Разница между указанным значениями — это как раз и есть вклад дивидендов в общий прирост индекса. Довольно неплохо, не находите?
Публикации в моем блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения