В Москве прошел уже ставший традиционным «Биржевой форум«. Он запомнился мне интересной дискуссией между представителями ведущих финансовых компаний России. В ходе выступлений заявленная тема «Биржа VS OTC: граница стерлась?» действительно стерлась и плавно перетекала в сторону Сбербанка. И под конец тему панели я бы смело переименовал в «Биржа VS Сбербанк».
Действительно, Сбербанк сегодня это не просто банк. Напрямую или через дочерние структуры Сбербанк представлен едва ли не во всем спектре существующих отраслей жизни человека: это финансовые компании, торговые сети, девелоперы, информационные технологии и финтех, юридические фирмы, рестораны, фастфуд, машиностроение и авиастроение, отели…список можно продолжать долго. Он также знает о вас практически всё: где вы живете, какая у вас заработная плата, сколько вы тратите на оплату ЖКУ, чем вы питаетесь, как вы проводите досуг, куда вы путешествуете и т.д.
Сбербанк действительно большой. Но насколько? Попробую показать на простых примерах. Возьмем нетто-активы, то есть то, чем владеет банк. Сумма всех нетто-активов по всем российским банкам − почти 91 триллион рублей. Как думаете, сколько из этого приходится на Сбербанк?
31%! 31% активов банковской системы приходится на Сбербанк. Чтобы понимать насколько это много: примерно столько же активов приходится на 465 банков. Посмотрим на еще более наглядный показатель − чистую прибыль, то есть сколько банк зарабатывает. Все банки в 2018 году заработали 1.46 триллионов рублей. Как думаете, сколько из этого приходится на Сбербанк?
Тут Сбербанк не оставляет конкурентам шансов. Больше 51%, 758 миллиардов рублей в 2018 году. То есть Сбербанк один получил прибыли столько же, сколько все оставшиеся в России банки вместе взятые!
Возвращаясь к теме панели на Биржевом форуме, решил посмотреть данные по Московской Бирже − ведь акции Сбербанка торгуются на ней. Неужели на биржевых торгах Сбербанк также доминирует? Не совсем.
Да, почти каждая 5 сделка это сделка с акциями Сбербанка. Ближайший конкурент − «наше» национальное достояние − Газпром, у него этот показатель в 3 раза меньше! Неужели Сбербанк в лидерах по всем направлениям даже на бирже? Не совсем. Один из самых важных показателей эффективности инвестиций − прирост курсовой стоимости актива (то есть на сколько он вырос в цене). И тут акции Сбера далеко не в лидерах.
Если посмотреть на стоимость акций в течение 1 года, то видно, что у Сбера не всё было так хорошо. Да, он доминирует в банковском секторе. Да, он доминирует по чистой прибыли. Да, он доминирует по количеству совершаемых сделок. Но он не доминирует в росте стоимости акций. Должен бы, но нет. За год он вырос на 15%, а большую часть времени был даже в минусе. 15% неплохой рост, но в индексе МосБиржи есть компании, которые его обогнали. Их целых 17! Это и Лукойл с Новатэком (+40%), и Роснефть с Сургутнефтегазом (+32%), и даже Газпром с +16%.
Но даже несмотря на это, после представленных цифр я бы однозначно сказал, что Сбербанк too big to fail…
private.finance.blog 