Не за горами Новый год, а значит пришла пора подводить итоги года уходящего. Но я не буду останавливаться на том, сколько бы вы могли заработать, если бы в начале года вложились в ту или иную акцию. Мне бы хотелось остановиться на тех компаниях, без которых сложно представить российский рынок. Каждый из нас с ними знаком, каждый из нас с ними работал. Результаты работы российских брокеров — в моем очередном посте.

Прогнозы начала года

Еще в начале года практически каждый месяц СМИ, участники рынка и регулятор говорили о том, что количество инвесторов на рынке побило очередной рекорд. Профессионалы задавали себе вопрос «Находимся ли мы в самом начале пути, или рынок уже насытился новыми инвесторами?». В апреле на одной из конференций представитель Сбербанка ожидал рост числа счетов до 20 млн, ВТБ Капитал — до 30 млн счетов в перспективе, на 15 млн счетах первое плато, Тинькофф-Банка — до 3-4 млн активных, а Финама — до 30-33 млн человек.Спустя время можно сказать — пока ближе всех в своих прогнозах оказывается представитель Сбербанка.

По состоянию на конец марта 2021 года общее количество открытых счетов составило почти 13 000 000. Было мнение, что дальнейший рост не будет таким быстрым. Однако к концу 2021 года число зарегистрированных счетов на одной из крупнейших бирж России достигло 19 400 000!

Лидеры рынка

Рост числа активных клиентов не привел к существенному изменению рынка. Как и в начале года, состав тройки лидеров не изменился, но вторые и третьи места поменялись местами. В начале года третье место по числу активных клиентов занимал ВТБ, второе место с минимальным отрывом — Сбербанк. Спустя 12 месяцев ВТБ удалось подняться на второе место, увеличив отрыв от Сбера на ~50 тыс. активных клиентов.

Лидер не изменился — им по-прежнему остается Тинькофф-Банк. Год еще не закончился, а ему уже удалось увеличить количество активных клиентов более, чем в 2 раза! И это несмотря на высокую базу. ВТБ и Сберу пришлось довольствоваться ростом лишь на 65% и 28%.Настоящим открытием стал Альфа-Капитал. В начале 2021 года на него приходилось лишь 11 тыс активных счетов. Но всего лишь за 1 год числу активных клиентов Альфа-Капитала увеличилось в 9 раз! Подобные успехи позволили компании подняться на 4 место в рейтинге брокеров.Глядя на текущие цифры, сложно представить, что еще 2 года назад не было ни безоговорочного лидера, ни явного аутсайдера. В коротком видео ниже то, как брокеры боролись за вершину пьедестала! Private Finance1 192 подписчикаКонкуренция между брокерами23 декабря 20210:22

Какой брокер впечатлил вас результатами 2021 года? Поделитесь со мной в комментариях!

Публикации в этом блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения.

Кредит — строительный материал современной экономики, а банки (в основной массе) являются источником тех самых кредитов. Не будем вдаваться в уровни процентных ставок, анализировать кредитные продукты или обсуждать моральные принципы банкиров — лучше остановимся на независимом международном рейтинге Топ-500 кредитных организаций во всем мире.

Общая картина

Если считаете, что пандемия обошла стороной банки, вы заблуждаетесь. Несмотря на то, что правительства большинства стран стараются оказывать стимулирующие меры поддержки бизнесу, а инфляция и уровни процентных ставок неуклонно ползут вверх, самые дорогие банки в мире понесли серьезные потери с точки зрения своей капитализации. Почти 2/3 банковских бренда в 2021 году стали стоить дешевле, чем в годом ранее.Если сравнивать с предыдущими годами, то мировой банковский сектор переживает далеко не лучшие времена. Совокупная стоимость Топ-500 банковских брендов в 2018 году вырастала на 10%, на 15% в 2019 году. В год пришествия пандемии показать рост не удалось: в 2020 году стоимость брендов упала на 2%, а в 2021 — на 5%.

Борьба за лидерство

Несмотря на все проблемы, борьба за лидерство между банками Китая и Соединенных Штатов не утихает из года в год. И похоже, что китайским банкам в годы пандемии удалось вырваться вперед. Сегодня на банки Китая приходится 33% общей стоимости Топ-500 банковских брендов. Но еще 10 лет назад ситуация была совершенно другой.В 2010 году самым дорогим банковским брендом Китая был Промышленный и коммерческий банк Китая (ICBC). Его стоимость оценивалась $12 млрд, что позволяло ему занять почетное 12 место в рейтинге Топ-500. А теперь вернемся в 2021 год.В 2021 году Промышленный и коммерческий банк Китая (ICBC) занимает 1 место в данном рейтинге. Стоимость его бренда выросла с $12 млрд до $72 млрд. Даже несмотря на падение в 2021 году почти на $8 млрд, он продолжил оставаться безоговорочным лидером. Но это еще не все. Из топ-5 рейтинга первые 4 места теперь принадлежат китайским банка.

Банки США, которые когда-то были лидерами, расположились следом за китайскими банками. Список США открывает банк Bank of America, оценка которого в 2.2 раза ниже, чем лидера рейтинга. Такие монстры банковского мира, как Wells Fargo, Chase и JP Morgan занимают ли 7, 8 и 9 место соответственно.

Лидеры России

Российский банковский сектор, несмотря на гораздо более скромные размеры, также представлен в рейтинге. Но если Китай и США в данном рейтинге представляют 76 и 74 кредитные организации, то честь России отстаивают всего 5 банков.Открывает список крупнейший российский банк — Сбер, бренд которого оценен в $9 млрд. Сберу, несмотря на снижение оценки стоимости (годом ранее она составляла $13 млрд), удалось войти в Топ-30 рейтинга. На 116 месте расположился еще один государственный банк — ВТБ. Два крупнейших частных банка России — «Тинькофф-Банк» и «Альфа-Банк» вошли в топ-300. Последний представитель России — «Открытие» — занял лишь 449 место.Сбер, ВТБ и Альфа-Банк за прошедший год сдали свои позиции в рейтинге. В 2020 году Сбер занимал 20 место, ВТБ — 92, а Альфа-Банк — 272. Только Тинькофф-Банку (+28 мест) и Открытию (+29 мест) удалось улучшить свои места в рейтинге самых дорогих кредитных организаций мира.

А как вы считаете, какой российский банк лучший для рядового потребителя финансовых услуг? Делитесь в комментариях!

Публикации в этом блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения.

Мир охватила инфляция. Рост цен практически на все группы товаров не мог не остаться незамеченным не только для финансовых регуляторов, но и для рядовых потребителей. В то время как первые принимают активные меры, ужесточая или намереваясь ужесточить денежно-кредитную политику, последние пытаются различными способами сохранить свои сбережения.

Ситуация в России

Инфляция заняла головы многих. Рост цен с момента пандемии достиг таких размеров, что даже в развитых странах, где инфляция традиционно находилась на довольно низких значения, конечные потребители отмечают рост цен практически на все группы товаров. Россия не исключение. По данным сервиса Google Trends, на сегодняшний день приходится пик интереса по теме «Инфляция» за последние 5 лет.

Потребитель не просто так интересуется ростом цен. Даже по официальным данным (которые обычно скромнее реальных) рост цен в России на продовольственные и непродовольственные товары за год приближается к 10%. Реальный «потребительский» рост цен минимум в 2 раза выше. Для того, чтобы как-то обуздать инфляцию, Банк России продолжает проводить жесткую денежно-кредитную политику.

Ключевая ставка — главный процентный индикатор операций Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора, увеличивается уже на протяжении 6 раз подряд. Последний раз ключевая ставка снижались в далеком июле 2020 года.

Ситуация в США мире

Не стоит считать, что ускорение темпов инфляции происходит только в России. Развитые страны также столкнулись с ростом цен, вызванным последствиями пандемии. С 1996 года в США Федеральная резервная система ставила в качестве стабильного таргета по инфляции уровень в 2%.Большую часть времени инфляция в США находилась в районе поставленной цели. Последний всплеск пришелся на кризисный 2008 год, когда инфляция подскочила до уровней 3.8%. Сегодня ситуация изменилась. Инфляция в 2021 году достигла значения в 4.8%. За последние 12 месяцев рост цен на ряд товаров существенно ускорился, а в антилидерах по росту цен — энергоносители и автомобили.

Помимо роста цен серьезное опасение вызывает еще более важный фактор — инфляционные ожидания. Согласно последним опросам в США, 88% американцев обеспокоены ростом цен. При этом многие эксперты считают, что уже сегодня мы находимся на пике и инфляция в 2022 году будет замедляться. На это повлияет восстановление цепочек поставок, рост производства полупроводников и уменьшение загруженности портов.

А как вы думаете, когда цены прекратят свой рост?

Публикации в этом блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения

Число частных инвесторов в России продолжает бить рекорды. Каких-то 5 лет назад российский рынок довольствовался 1.5 млн зарегистрированных клиентов и около 100 тыс. активных. Сегодня это 25 млн зарегистрированных и почти 2.5 млн активных инвесторов. Люди буквально рванули на финансовый рынок. А чем больше инвесторов — тем интереснее за ними наблюдать. Так родился «Народный портфель».

Правила отбора

«Народный портфель» — это список самых популярных ценных бумаг у частных инвесторов. Он состоит из акций российских компаний, иностранных ценных бумаг и биржевых фондов. Перед тем, как попасть в портфель, акции проходят следующий отбор:

• Учитываются только физические лица, впервые пришедшие на рынок начиная с 2015 года;
• Для каждой ценной бумаги, по каждому физлицу рассчитывается нетто объем (объем покупок минус объем продаж) на отчетную дату;
• Далее агрегируются позиции инвесторов и сортируются по убыванию;
• Отбираются топ 10 акций/биржевых фондов и рассчитываются доли каждой ценной бумаги в портфеле из 10 ценных бумаг.

Народный портфель довольно неплохо отражает общие настроения инвесторов. Он также устойчив к влиянию торговых алгоритмов, которые стараются не удерживать ценные бумаги в своих портфелях (при этом они накручивают сотни миллионов рублей оборота). Нетто объем, агрегация и сортировка позволяют выбрать ценные бумаги, которыми владеет практически каждый на бирже.

Выбор народа

За всю историю сбора статистики по народному портфелю (с начала 2020 года) в список народных бумаг, представленных российскими компаниями, попадало всего лишь 19 компаний. Только двум удалось быть в составе портфеля на протяжении каждого месяца. Нетрудно догадаться, что эти 2 ценные бумаги — лидеры российского рынка: обыкновенные акции Газпрома (GAZP) и Сбера (SBER).

В октябре 2021 года в тройку лидеров (на втором месте), помимо Газпрома и Сбера, вошли также обыкновенные акции Норильского Никеля (GMKN). Несмотря на явную популярность у частных инвесторов, лидер народного рейтинга — Газпром (о которым я писал в предыдущем посте) — серьезно отрывается от своих преследователей. Так, доля акций Газпрома в народном портфеле — почти 32%, в то время как у ближайшего преследователя (НорНикеля) — всего 15.1%. Газпром настолько прочно засел в финансовых сердцах людей, что из 22 месяцев он лишь 4 раза уступал своё лидерство.

Настроение инвесторов

Но так было далеко не всегда. Еще в начале 2021 года расклад сил был не в пользу Газпрома. Несмотря на то, что доля Газпрома составляла 19%, что позволяло ему сохранять лидерство, конкуренты дышали в спину. В последующие пару месяцев акции газового концерна уступили лидерство Норильскому никелю, но ненадолго.

Начиная с мая 2021 года ситуация изменилась: каждый месяц доля Газпром в среднем портфеле увеличивалась, достигнув в октябре значения почти в 32%. Норникелю и Сберу на фоне такого роста пришлось отступить.

А каким акциям из народного портфеля отдаете предпочтения вы?

Публикации в моем блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения

На любой бирже или торговой площадке вы в первую очередь столкнетесь с элитой финансового рынка — голубыми фишками (blue chips). Обычно голубыми фишками называют акции крупнейших компаний, которые отличаются надежностью, устойчивым ростом и пользуются широкой популярностью у частных инвесторов. Одна из самых популярных голубых фишек российского рынка — акция Газпрома.

Лидер экономики

Акции Газпрома традиционно считают лидером среди голубых фишек российского рынка. Газпром — это не только крупнейшая газовая компания России и одна из крупнейших в мире, но и в целом лидер российской экономики. Ежегодная выручка измеряется триллионами рублей, а чистая прибыль — сотнями миллиардов.

В борьбе за звание самой дорогой публичной компании России Газпром также одерживает вверх. По последним данным, рыночная стоимость Газпрома превышает 8.2 триллиона рублей. Ему удалось потеснить на второе место крупнейший российский банк — «Сбер», капитализация которого на 200 млрд рублей меньше. Газпром также обгоняет по стоимости такие компании как Роснефть, Новатэк, Лукойл и Норникель.

Лидер фондового рынка

Акции газового концерна пользуются огромной популярностью среди частных инвесторов (особенно в последнее время). Одна из причин — рост акций «Газпрома» из-за увеличение цен на газ в Европе. С начала 2021 года акции Газпрома выросли в цене на 60%!Не последнюю роль в спросе на акции сыграли физические лица. В последние месяцы отмечается повышенный интерес «физиков» к данной бумаге.

В начале 2021 года 19% портфеля среднего частного инвестора на Московской Бирже размещалась в акциях Газпрома. Затем интерес «физиков» к Газпрому несколько угас, а доля в портфеле снизилась до 16.5%. С мая 2021 года ситуация изменилась: каждый месяц доля Газпром в среднем портфеле увеличивалась, достигнув в октябре значения почти в 32%.

А есть ли акции Газпрома в вашем портфеле? Делитесь в комментариях!

Публикации в моем блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения