Московская Биржа запустила торги фьючерсом на индекс московской недвижимости. Этот индекс отражает среднюю рублевую стоимость одного квадратного метра общей площади жилой недвижимости в городе Москве. И теперь у частных инвесторов появилась возможность вложиться в квартиру в Москве, не обладая при этом значительным капиталом.

Новый инструмент?

Фьючерсы в целом не являются каким-то новым инструментов для российского рынка, частным инвестором они знакомы довольно неплохо. В периоды волатильности спросом пользуются валютные фьючерсы, например, на пару доллар США-российский рубль или нефть сорта Brent, в периоды «затишья» — фьючерс на индекс RTS. Технически они очень похожи между собой, меняется только базовый актив.

В случае с фьючерсом на индекс недвижимости базовый актив выбран необычный. Исходя из описания, индекс рассчитывается на основании реальных сделок с недвижимостью. Его значение определяется как средневзвешенная стоимость квадратного метра жилья по административным округам Москвы. База расчета индекса также подвержена изменениям: данные по сделкам с недвижимостью собираются еженедельно, базы индекса пересматривается раз в квартал. В расчете участвуют квартиры в многоэтажных жилых домах без учета элитного жилья стоимостью более 30 млн рублей.

Что лежит в основе?

Недвижимость в Москве всегда находилась в центре внимания. Эксперты рынка отмечают, что если в 2014-2017 году цены на недвижимость в Москве снизились на 30%, то начиная с 2018 года, в т.ч. из-за введения эскроу-счетов, цены начали расти. 2020-2021 год отметились не только поддержкой в виде льготной ипотеки, но и удорожанием материалов и рабочей силы, из-за чего цены на недвижимость выросли более чем на 30%.

Сегодня средняя стоимость 1 квадратного метра в Москве в новостройке достигает 313 тысяч рублей. За последние пару лет стоимость метра существенно возросла. Поэтому добавление нового фьючерса пришлось как нельзя кстати. Частному инвестору новый инструмент позволит влиться в рынок московской недвижимости с небольшим капиталом.

Какие перспективы?

Новый инструмент потенциально сможет привлечь новых инвесторов. Только за январь 2021 года на рынке недвижимости Москвы было выставлено 39 тыс. объявлений о продаже «первички». И еще 68 тыс. о продаже «вторички».

Если посмотреть на параметры инструмента, перспектив становится еще больше. 1 квадратный метр стоит больше 300 тысяч рублей, при этом цена 1 фьючерса — 0.1 квадратного метра недвижимости, или около 30 тысяч рублей. То есть всего лишь достаточно $400 долларов для того, чтобы почувствовать себя «владельцем» квартиры в Москве.

Тем не менее, вопросы также остаются. И, пожалуй, главные — волатильность и ликвидность. И если второй отчасти решается за счет маркет-мейкеров, то с первым может быть проблема. Все-таки фьючерс, особенно на российском рынке, больше спекулятивный инструмент. А спекулировать интереснее тогда, когда цены меняются быстро и часто. Недвижимость Москвы разве про это?

Делитесь своим мнением в комментариях!

Публикации в этом блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения.

Январь 2022 года еще не закончился, но он уже претендует на звание одного из худших стартов года для финансовых рынков. Ведущие новостные агентства, например, Блумберг, заявили, что за первые 16 торговых дней января финансовый мир столкнулся с рекордным снижением индекса S&P 500 за более чем 90 лет. Пострадали не только рядовые инвесторы, но и миллиардеры.

Потери по странам

Такую динамику ведущий американский индекс не показывал никогда. Даже в самые мрачные годы падение S&P 500 в январе не дотягивало до 10%. Но в 2022 году оно в какой-то момент приблизилось к 12%. По данным Bloomberg, 500 самых богатых миллиардеров в мире в январе уже потеряли 527 миллиардов долларов! Тяжелее всего пришлось миллиардерам из США.

Они являются главными представителями в рейтинге топ-500 миллиардеров, поэтому их совокупные потери в январе превысили $270 млрд. Из 169 миллиардеров США только 37 увеличили свое состояние. Но их усилий оказалось мало, чтобы уровнять чащу весов: они заработали $21 млрд против потерь у остальных на уровне $293 млрд.

Потери по отраслям

Распродажи на фондовых рынках затронули в первую очередь компании, которые показывали выдающиеся результаты в 2020-2021 году. Главными из них стали IT-гиганты и весь технологический сектор. В результате именно он понес основные потери в январе, как и миллиардеры, которые его представляют.

Из 79 миллиардеров, которым удалось сделать состояние благодаря технологическим компаниям, только 15 показывают «прибыль» в январе. Их капиталы увеличились на $16 млрд. А вот потери проигравших составили $250 млрд. Потребительский и финансовый сектор принесли своим владельцам поменьше головной боли. Но и их совокупные потери составили $132 млрд.

Кто-то оказался в плюсе?

Таких миллиардеров не много, но они есть. В то время, как на американском финансовом рынке царят распродажи, в топ-10 миллиардеров есть один представитель, который выделился. В рейтинге Блумберга в графе «отрасль» за ним закреплено «Диверсифицировано», ему 92 года и его состояние превышает 110 миллиардов долларов. Уоррен Баффет (гуру из Омахи) — единственный, кто увеличил свой капитал, несмотря на всеобщие распродажи.

Лидеры рейтинга, чьи активы сосредоточены в технологических компаниях, отметились серьезным снижением своих состояний. Основатель Tesla Илон Маск потерял почти $33 млрд, основатель Амазона — Джефф Безос — $27 млрд. Также не смогли показать положительные результаты владелец LVMH Бернар Арно, Билл Гейтс и бывший генеральный директор Стив Балмер, соучредители Google Ларри Пейдж и Сергей Брин, Марк Цукерберг и председатель Oracle Ларри Эллисон.

А вам удалось показать положительные результаты, несмотря на распродажи на рынке? Делитесь в комментариях!

Публикации в этом блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения.

Геополитическая напряженность, ужесточение монетарной политики в США, очередная волна коронавируса наносят тройной удар по финансовым рынкам. Российский рынок оказался одним из наиболее чувствительных к данным факторам. С начала 2022 года индекс МосБиржи потерял больше 10%, откатившись до уровней начала 2021 года. Многие акции оказались под ударом, но некоторым не повезло больше остальных. Разбираемся, откуда инвесторы «бежали» быстрее всего.

Причины волатильности

Большинство экспертов сходятся во мнении, что волатильность последнего периода нельзя ассоциировать исключительно с геополитикой. Нельзя забывать про ужесточение монетарной политики со стороны ФРС, которые финансовые рынки ждут давно, но никак не дождутся. Это добавляет нервозность и к без тому неспокойной ситуации в отношениях России и Запада.

Реакция рынка на такое подвешенное состояние не заставила себя долго ждать. Начало года основной индекс страны начинал на уровнях 3850 пунктов. Вчера он закрылся на значениях 3430 пунктов. Падение с начала года составило 12%. Графики цен на ведущие голубые фишки российский рынок превратились в американские горки.

Что происходило на рынке?

Ноябрь месяц, который по статистике мог продолжить тенденцию на рост, не оправдал ожиданий. Затем наступил декабрь, но надежда на новогоднее ралли также не оправдалась. После наступил период роста геополитической напряженности.

18 января стал претендовать на звание очередного «черного вторника» российского рынка. Акции ведущих компаний теряли в цене от 5 до 10%! Акции компаний, которые в 2021 году переписывали исторические максимумы. На следующий день рынок скорректировался, отыграв примерно половину падения вторника.

Для понимания масштабов падения необходимо вернуться в 2021 год. Еще 14 октября прошлого года индекс МосБиржи переписывал очередной максимум, достигнув значения 4290+ пунктов. К тому моменту он вырос на 28% с начала года. В 2021 году рекорды бил не только индекс. Акции многих ведущих компаний российского рынка также достигали исторических максимумов. Сегодня картина не такая радужная.

Если посмотреть на ведущие российские компании, которые представляют индекс МосБиржи, то можно заметить, что со своих максимальных цен в 2021 году уже к декабрю каждая из них просела в цене минимум на 10%.

На сегодня ситуация усугубилась. Только 3 крупнейшим нефтегазовым компаниям (Газпрому, Лукойлу и Роснефти) удалось потерять около 10% в стоимости акций (благодаря локальным рекордам цен на нефть). Остальные компании просели существеннее.

Антилидерами стали банковские и IT гиганты. Акции Сбера с максимумов 2021 года потеряли уже больше 35%, акции Яндекса — около 40%. Сильнее других просел Тинькофф-Банк, депозитарные расписки которого подешевели на почти на 45%!

Что предпринимать инвестору?

Самое главное, что может сделать частный инвестор в периоды повышенной волатильности и неопределенности — не поддаваться эмоциям.

С компаниями, акции которых находятся у вас в портфеле, ничего не случилось. Если вы рационально подходили к выбору компаний, уверены в их надежности и росте бизнеса, вам не стоит сильно переживать. В такие периоды стоит придерживаться ключевым правилам: диверсифицировать вложения, ограничивать риск и помнить, что торговля на бирже — это не игра.

Публикации в этом блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения.

Не секрет, что 2021 год стал рекордным для российского финансового рынка с точки зрения появления новых инвесторов. К концу года число открытых счетов достигло практически 20 миллионов. По итогам первого полугодия 2021 года Банк России представил на обозрение общественности портрет среднего клиента российского брокера. И он наталкивает на ряд интересных мыслей.

По данным исследования, среднестатистический частный инвестор располагает портфелем в 100 тыс. рублей, в котором у него 6 финансовых инструментов. Подавляющее количество клиентов совершают не более 5 сделок в месяц, придерживаясь стратегии buy and hold. При этом частные инвесторы в возрасте 40-60 лет проявляются наибольшую активность на рынках как по количеству активных торговых дней, так и по числу совершаемых операций.

Частные инвесторы продолжают играть важную роль на российском финансовом рынке. По состоянию на середину 2021 года совокупный объем портфелей «физиков» впервые превысил 7 триллионов рублей.

С возрастом клиенты все больше диверсифицируют свои портфели. Если в возрасте от 20-30 лет у среднего клиента в портфеле 2.7-2.8 инструментов, то к 40-50 годам их число увеличивается до 7.2-7.6.

Аналогичная тенденция наблюдается, если рассматривать стоимость портфелей, что вполне ожидаемо. У клиентов со стоимостью активов до 10 тыс. рублей в среднем 2 инструмента в портфелей. При увеличении стоимости портфеля до 1 млн рублей число инструментов возрастает до 10, а при 6-10 млн на счетах — 16 инструментов.

Самое интересное — показатели прибыли. Исследование Банка России говорит о том, что наименее успешная категория инвесторов — инвесторы возрастом до 20 лет. Доля и мужчин, и женщин в возрасте до 20 лет, которым удалось показать доходность, составляет около 29%. Чем старше становится инвестор, тем больше у него шансов получить прибыль.

Наибольшие шансы получить прибыль по брокерским счетам как у мужчин, так и у женщин, достигаются к 50-60 годам. В этом возрасте 55.5% мужчин и 54.6% женщин показывают положительную доходность по своим счетам. С возрастом увеличивается не только вероятность прибыли, но и размер счета. Это логичная иллюстрация факта накопления личного богатства с  возрастом и увеличения свободных средств, направляемых на инвестирование.

Вместе с этим, активы распределены по счета крайне неравномерно. На  группу наиболее состоятельных граждан, размер портфеля которых превышает 100 млн руб., приходится всего 0,05% клиентов и 36,4% совокупных активов, зато на 23,4% клиентов с активами до 100 тыс. руб. приходится 0,75% активов (без учета клиентов с пустыми счетами).

На сколько Ваш портрет совпадает с портретом среднего частного инвестора? Делитесь в комментариях!

С полным исследованием Вы можете ознакомиться по ссылке

Публикации в этом блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения.

Последний пост уходящего года традиционно будет посвящен доходности акций ведущих компаний России. Несмотря на то, что топ-10 компаний индекса МосБиржи — элита российского фондового рынка, это далеко не означает стабильный и безостановочный рост котировок. Фондовый рынок в очередной раз показал — нет компаний, которые постоянно растут в цене.

Выбор лучших

На сегодняшний день индекс Московской Биржи представляют 43 компании. Топ-10 из них занимают 2/3 индекса. В их число входят не только крупнейшие государственные банки и нефтегазовые корпорации, но и представители IT-отрасли (например, Яндекс). У двух лидеров, которые во многом определяют направление движения российского рынка, вес в индексе составляет 15.6% и 13.2%. Лидеры известны практически всем: это обыкновенные акции Газпрома и Сбербанка соответственно.

Акциями выделенных компаний торгуют практически все: и начинающие инвесторы, и профессиональные трейдеры, и банки с нерезидентами. Они пользуются спросом. Но это не говорит о том, что цена их акций стабильно повышается. Итоги 2021 года тому доказательство.

Итоги прошлого года

Для начала вернемся в историю и быстро вспомним 2020 года, который стал уникальным для финансового рынка и мира в целом. Несмотря на все сложности, лидеру прошлого рейтинга удалось по итогам года показать рост котировок акций практически в 2 раза! Именно на столько (если быть точным, то на 109%) выросли акции Полюс Золота (PLZL). На 90% вырастали акции АФК Системы (AFKS), +85% и +75% роста показали акции Яндекса и Тинькофф-Банка. Были и проигравшие.Из крупных компаний «неудачников» 2020 года — акции Аэрофлота (потеряли в 2020 году 1/3 стоимости), акции Газпрома (минус 19%), Лукойла и ВТБ (по минус 18%). Годом спустя часть из этих потерь удалось отыграть.

Результаты 2021 года

Торговая сессия еще не закончился, но уже можно подвести итоги 2021 года. Для лидеров российского рынка он оказался неоднозначным. Из топ-10 рассматриваемых компаний 6 компаний показали рост стоимости акций, еще 4 оказались в минусе.Среди проигравших оказались те, кто годом ранее показал поистине космический рост. Сильнее всего «просели» акции Полиметалла (POLY), которые потеряли 29% стоимости. Около 20% потерял лидер рейтинга 2020 года — Полюс Золото. Почти 15% — Яндекс. Последний проигравший — Норильский Никель, акции которого потеряли 7% стоимости.В стане выигравших — компании нефтегазового сектора и банки. На фоне роста стоимости нефти и газа Газпрому, Лукойлу, Роснефти и так далее удалось показать рост котировок на 25-60%. Банковский сектор показал неоднозначные результаты. Лидер российского рынка по объему активов — Сбер — показал рост котировок всего на 7.9% (даже не обогнав инфляцию). Еще не вечер?

Одному участнику из топ-10 компаний индекса МосБиржи удалось (в очередной раз) превзойти все ожидания. Им стал Тинькофф-Банк. На начало года акции Тинькофф-Банка стоили 2 473 рубля. На 29 декабря их стоимости составила 5 960 рублей. Рост за год на 141%! Впечатляет? В коротком видео то, как развивались события в 2021 году!Private Finance1 193 подписчикаТоп-10 акций российского рынка: как они росли в 2021 году30 декабря 20211:41

А какие акции произвели на вас впечатление в 2021 году? Делитесь в комментариях!

Публикации в этом блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения.